银行称未收到正式文件 六类违规理财产品仍在售

　　继银监会要求银行 对6类理财 产品违规行为进行整改后，日前，银监会主席刘明康在银监会2011年年中工作会议上，明确要求银行禁止通过理财产品或其它方式变相高息揽储，禁止银行通过相互购买理财产品或发行理财产品投资另一款理财产品变相调节监管指标。

　　记者解到，目前广州涉及叫停的银行理财产品 中，仍有涉及委托贷款、投资其他银行理财产品的产品在售。多家银行人士告诉记者，目前还没有收到相关文件，因此有的银行尚未正式停止此类产品销售。不过一旦叫停，银行理财产品高收益率恐难维持。

　　调查：被叫停理财产品仍在售

　　据了解，要求规范的6类理财产品主要是理财资金池中涉及委托贷款、信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据及高息揽存、银银合作等产品。

　　记者从银行网站发现，在售或预售的产品中，仍不乏6类被叫停的银行理财产品身影。某国有银行7月28日销售的一款网银专享型理财产品，募集资金投资于委托贷款类债权资产、存量信托计划或信托计划受益权、票据受益权、银行理财产品（含银行理财产品项下基础资产）、债券、同业存款及其他符合监管要求且风险可控、收益稳固的资产或资产受益权组成的投资组合。其中可见投资委托贷款、他行理财产品的身影。

　　广州农村商业银行即将于8月5日销售的2011年“季季盈B款”理财产品，主要投资于信托收益凭证、债券市场、票据资产、货币市场工具、银行理财产品等金融 工具组合，具有一定流动性的人民币理财产品；南京银行7月19日发行一款“聚金40号”（1027期Ⅷ）金梅花理财产品，投资对象包括四大国有商业银行、交通银行、上市银行以及其他非上市的股份制银行和城市商业银行中监管评级在二级以上的（含二级）银行类金融机构发行的理财产品等，均可投资他行理财产品。

　　银行：目前尚未收到正式文件

　　一位银行人士告诉记者，暂时未收到正式通知，目前部分银行的一些理财产品收益太高了，而这些收益的获取方式可能存在违规，是监管部门规范理财产品的原因。“明显高于市场利率的高收益产品泛滥，其实也是对市场利率的一种变相提升。”

　　例如，银行之间相互买卖承兑汇票等商业票据，本是一种正常的短期融资行为，但不少银行通过这种手段将表内资产转移到表外以逃避信贷监管。另外，据了解，还有不少银行将同业存款包装成理财产品，银行借此发行高收益理财产品，将募集的资金存入其他银行，其实就是变相的“高息揽储”。

　　某国有银行一位高级理财经理称，叫停6类理财产品的传言已经很久了，但一直没有收到正式文件，这可能与某些银行此类产品发行规模较大有关，因为一旦一刀切叫停，将面临较大的违约风险，监管部门或会考虑制定一些措施缓和一下。如目前银根收缩，一些企业无法从银行贷到款，因此信托公司及银行均有委托贷款的产品，这类产品规模甚至很高。据了解，发放委托贷款是借助民间客户的资金为企业融资，一旦企业资金断裂，风险将转移到客户身上，而且这类产品以后违约风险较大。

　　影响：叫停后产品预期收益或降

　　据了解，目前产品收益风险较稳定的理财产品中，票据类和银行间同业拆借类产品首当其冲，资金池中票据类产品收益相对较好，但涉及将资产从表内转向表外，因此受到规范。而银行间同业拆借类产品基本可以保证本金，随着央行多次上调存款准备金率，市场shibor利率走高，7天短期同业拆借类产品收益甚至一度高达7%，尤其是在月底银行存贷比考核关键时期，为达到揽存的目的，此类产品收益一般高于月初。

　　上述理财经理称，目前银行理财产品收益率较前期变化不大，由于尚未下发正式文件，银行大多尚未叫停上述6种违规产品，如票据类产品主要还是取决于票据市场情况。

　　不过，有业内人士称，如果真正叫停6种违规产品，对目前理财产品收益率将产生影响，影响或在1%~2%左右。记者发现，目前市场上收益率达7%以上的产品较为罕见，如14天同业拆借类产品收益率仅在4%~5%左右。

　　预测：债券类产品或后来居上

　　一旦叫停正式实施，哪些产品还值得投资？中信银行一位理财经理称，目前债券类产品是主要推荐产品，随着央行加息，此类产品收益率较6月有所提升。记者了解到，6月一款7个月期债券类理财产品预期收益率逾4%，最近发行的同类理财产品收益率已处在5%上方水平。

　　据金融界网站统计，上周发行的理财产品中，组合投资类产品仍为发行主体，占总发行量的72.18%，债券投资类理财产品发行数量位居第二。据了解，除纯债型理财产品外，一些国债回购型产品收益率赚钱机会较大，有此类产品收益率一度达到11%。

　　上述高级理财经理建议投资者，购买理财产品时应避免选择期限过短的产品，建议60天左右为宜，因为一些产品到期后并不是马上起息，这段时间资金收益以活期计算，有的客户到期后还会再申购新的短期产品，与其将产品赎来赎去，不如购买期限稍长些的产品，但在加息周期下也不建议投资期过长。

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　　部分理财产品提前解约货基从中受益

　　7月以来，部分银行设立时约定期限较长的理财产品被银行单方面提前解除，加上理财产品在认购和到期环节时间通常较长，降低了投资者的实际收益水平，而近期监管机构对融资类信托产品进行了限制，也减少原来短期理财产品的投资范围，进而降低其收益水平。相对银行短期理财产品，货币基金投资期限和收益的获取更为稳定，申购和赎回均无额外费用，操作也非常便利，当前收益水平也处在较高水平。因此，货币基金今年以来为投资者保证资金流动性的同时，又能获取稳定较高回报，成为良好的投资标的。

　　南方现金增利基金经理韩亚庆认为，今年将是继2008年后另一个适合重点投资货币基金的年份，近期货币市场主要投资产品的收益水平仍在进一步上升，这为货币基金获取更高的收益提供了良好的投资机会。以南方现金增利7月月均收益率为参考，与银行6月下旬推出的各类短期理财产品收益水平接近，但收益的获取更为稳定。

　　货币基金二季度的业绩表现让投资者不由得为之侧目。来自WIND资讯的统计数据显示，受A股整体行情 影响，今年二季度，355只开放式股票基金同期亏损总额超过570亿元。而货币基金却成为了二季度唯一赚钱的品种，75只货币基金（分类单独计算）同期赚钱总额超过14亿元，而在其他基金亏损的情况下，货币基金全线飘红。