来源：香港商报 作者：马淑仪 发布时间：2011年06月22日
大市低迷,内银股是力沽的板块之一,但亦吓不到即将来港招股的光大银行,该行近日已「派发」不少「见面礼」,如公司的预测市帐率、市盈率等重要数字,好让一众投资者够时间做足功课。光银既避过6月尾一众「赶上车」的挤拥情况,又于7月头抢先「吸金」,看来光银的招股计划筹谋已久,现在「只欠东风」。
料不高于同业市帐率招股
光银H股将于下周一(6月27日)推介,交银国际发表报告,预计光银H股招股价范围3.48至3.85元,相当于预测2011年度市帐率为1.18至1.27倍,市盈率则为8.99至9.92倍。较早前多家承销商发表的报告预测,光银H股2011年度市帐率为1.6至2.17倍,交通国际的预测市帐率明显低于承销商的预测;较早前有消息指,由于市况欠佳,光银不倾向以高于同业的市帐率招股。
交银国际又指,光银在上市股份制银行中处于中游偏下,中信银行(998)相对可比性更高,目前H股银行估值整体处于较低水平,中信银行预测市帐率为1.08倍,预测市盈率为7.43倍;民生银行(1988)预测市帐率为1.29倍,预测市盈率为7.94倍,交银国际称,假定光银招股价参考以上同行的预测,光银可集资到348至384亿港元。
青蛙王子最多筹15.6亿
至于内地儿童护理产品品牌青蛙王子,将于本月27至30日公开招股,30日定价,7月8日挂牌,拟集资1.5至2亿美元(约11.7至15.6亿港元),保荐人为建银国际、联昌。据初步销售文件指,该公司拟发行3亿股股份,当中新股占扩大后股本25%,旧股则占5%。文件指,青蛙王子是次集资所得,40%用于增强品牌的市场及推广,30%用于扩充及提升生产设备及产能,15%用于扩大产品供应,5%用于提升研发能力,10%用作一般营运资金。
而主营纺织业务的工业股金盾纺织,拟于短期内上市集资1至2亿港元。保荐人国泰君安认为,金盾值5.97至7.76亿人民币(约7.16至9.3亿港元),2010年度市盈率为6.1至8倍。报告指,金盾2010年度毛利率由27.6%降至22%,但仍较魏桥纺织(2698)的16.1%、福田实业(420)的16.2%为高。报告又称,金盾的增长动力主要来自扩大生产厂房及提升现有设备。
另外,哈萨克铜业(847)宣布,以介绍形式来港作第二上市,预期下周三挂牌,每手买卖单位为30股,保荐人为中金、花旗、摩根大通,哈铜已于伦敦上市。