来源：深圳商报 作者： 发布时间：2013年08月01日
7月，上市公司来势凶猛的再融资令市场担忧。京东方抛出460亿元的定增预案，招行配股申请获批准，而且中信银行、中行、交行均公布了再融资方案进展。在IPO暂未重新开闸的情况下，这些再融资方案数额巨大，引起市场的广泛关注。不过，记者昨日采访了解到，招行此次再融资包括配股价在内的诸多事项目前尚未确定，而京东方目前确定参与此次增发的机构只有三家。
与前几年主要集中在股权融资方式上不同，今年多数银行均采取发债融资以及创新工具等手段。
据记者统计，今年以来，已经有工、农、中、建四大行，平安银行，以及重庆农商行提出发行减记型二级资本工具计划超3000亿元。为减少对市场的冲击，上述银行减记型二级资本工具发行期大多都在明后年。
昨日上午，记者以投资者身份致电招行投资者事务部。该部门一位不愿透露姓名的工作人员说，既然是配股，就是面向全体股东。认购是自愿行为，但如果不参与配股，配股上市后一除权，原持有的股票就有了账面损失，不配股是不明智的。她说，公司的目标是通过配股筹集资金不超过350亿元。达到70%的认购率就可以实施。在记者追问下，她承认，“低于70%的认购率就会放弃。”最后她表示，此次配股融资的批文还没有齐全，配股价依然未定。
此前，多家机构分析师对招行配股价进行了预测。安信证券分析师许敏敏表示，招行在A股配股方案获批后，未来两个月之内有望完成A+H股配股计划，配股价预计在9.5元～10.0元左右；平安证券分析师励雅敏则预估招行A股配售价约为人民币9.32元，高于公司2012年末每股净资产9.29元。
昨日招行股价已经跌至10.60元，其每股净资产为9.94元。
京东方定增有三个“铁杆兄弟”
停牌多日后的京东方25日抛出460亿元的定增预案令市场咋舌。此次拟融资金额比公司目前的市值320亿元还高出140亿元，且将使股权稀释近100%，很多持股者采取了抛售股票。其股价亦近期持续下行。
京东方给这次融资找到的理由是：公司拟用130亿元对合肥鑫晟光电科技有限公司增资，投建第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件项目；用152亿元增资重庆京东方光电科技有限公司，投建第8.5代新型半导体显示器件及系统项目；以40亿元增资鄂尔多斯市源盛光电有限责任公司，投建第5.5代AMOLED有机发光显示器件项目；以25亿元增资合肥鑫晟光电科技有限公司，投建触摸屏生产线项目；另28亿元补充流动资金。
尽管如此，京东方也吃不准买单者是不是真有决心。
昨日上午记者电话联系该公司投资者事务部。该部一位姓傅的女士承认，本次非公开发行股票的发行对象数量不超过10名，已经保证购买公司发行股票的机构有：北京国有资本经营管理中心、合肥建翔投资有限公司、重庆渝资光电产业投资有限公司。除这三家之外的其他投资者，包括公司公告中提及的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司（以其自有资金）、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等，还没有最后确定。
为什么一家业绩不佳、吝于分红却连续多次圈钱的公司，其他企业或机构投资者会感兴趣？这位傅女士说，“应该是看好公司长远未来。8.5代线不是一个终点，将来还会改进、提高，市场前景比较大。”
在弱势市场，股价跌破增发价也是常有的事。这些发行对象真的有决心？为什么有决心？京东方股价昨日再跌1.88%，收盘价2.09元，换手率仅1.12%。这样一个人气冷清的股票，公司是否给有关投资方承诺过其他利好？接受询问的傅女士说，“这个就不知道了。”
傅女士说，这只是个方案，还未经过股东大会呢，股东大会通过后，还得提交证监会核准，“当然存在不确定性。”