外资银行业绩两极分化 星展中国净利下降42%

    近日，星展银行（中国）有限公司（下称“星展中国”）公布的2012年报显示，其营业收入为19.77亿元，同比略增长3%，但净利润仅为3.06亿元，同比下降42%。

　　无独有偶。东亚银行（中国）的2012年报也显示，其2012年的营业收入总额为45.71亿元，同比略降0.98%；净利润为12.86亿元，比2011年下降2857万元，降幅为2.17%。

　　记者调查发现，两家外资银行业绩表现不佳主要有两个因素，一是在国内利率市场化的冲击下，利息支出成本大增；二是成本收入比不断增长。

　　严峻的经营形势，也让外资行在中国的业绩开始出现分化。已经公布2012年业绩的外资行中，渣打银行的营业收入为增长22%，达到67.68亿元；税前利润为21.29亿元，同比增长85%。

　　利息支出大幅上升

　　截至2012年末，星展中国各项贷款余额为474亿元，同比增长18%，存款余额为678亿元，同比增长17%。在贷款行业分布方面，前三名分别是批发和零售业、制造业及个人信贷，其中批发和零售业的贷款余额占比从21%提升至34%。

　　其贷款质量基本保持稳定。虽然2012年的不良贷款余额为2.91亿元，同比增长20%，但是不良贷款率与2011年基本持平在0.6%水平，贷款拨备覆盖率也从164%提高至174%。

　　从收入结构看，利息支出大增对业绩的拖累明显。星展中国的营业收入为19.77亿元，同比略增长3%。具体而言，其利息收入为39.57亿元，同比增长18%，但是利息支出达20.66亿元，同比大增80%，进而导致利息净收入下降14%。而其手续费及佣金净收入为2.01亿元，同比增长了5%。

　　东亚银行的状况也类似。其2012年各项贷款和垫款余额为1040.32亿元，同比增长8.39%；存款余额为1541.38亿元，同比增长10.51%。但是2012年末的拨备覆盖率已经从675.43%狂降至264.36%。

　　在贷款业务的结构方面，按行业分布来看，前三名分别是房地产、批发和零售以及住宿和餐饮。其中房地产业比2011年底有所增长，其2012年的贷款余额为316.98亿元，占比为30%，在2011年是245.46亿元，占比为26%。

　　2013年1月，东亚银行（中国）常务副行长孙敏杰接受本报记者采访时曾表示，对于经济转型、利率市场化给银行带来的挑战，国内的外资法人银行会比中资行面临的困难更大，因为外资法人银行存在着自身特有的困境。比如，外资行的资本来源比较单一，其股权和债权的融资渠道还没有完全放开，只能依靠自身的盈利和本行的组织。

　　东亚银行在年报中也表示，2012年为了应对利率市场化改革提速的宏观环境，东亚银行也在不断完善风险定价机制。不过，效果似乎仍未明显。其2012年的利息收入为98.15亿元，同比增长20%，但是利息支出的增长幅度却高达43%，导致其利息净收入下降3.6%。

　　得益于理财产品手续费及佣金等表现，东亚银行手续费及佣金净收入为6.19亿元，同比增长9%。

　　成本收入比高企

　　仍在跑马圈地阶段的外资行，营业支出高企也在拖累业绩表现。从成本收入比来看，以中资城商行为例，2012年末，宁波银行的成本收入比仅为34.13%，南京银行为29.86%，其余股份制银行、国有大行多保持在30%以下。另外在2013年一季度，上市银行的成本收入比出现不同程度的下降。

　　成本收入比等于业务及管理费用除以营业收入的比例，该指标体现银行投入产出效率，比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。宁波银行就表示，其成本收入比已经连续三年实现下降，经营效率不断得到提升。

　　但外资行目前的状况仍不乐观。东亚银行的成本对收入比率从2011年的46.98%上升至50.21%，上升幅度较为明显。

　　与东亚银行类似，星展2012年末的成本收入比则从63%迅速提高至80%。不过，记者统计发现，星展银行在计算成本收入比时，与中资行、东亚银行等相比，在成本一项的统计口径较宽。倘若仅以业务及管理费为准，其在2012年的成本收入比分别是66%和54%。

　　“除了工资、租金等因素外，这跟外资行布局网点有关，中资行这几年网点扩张速度不算特别快。”某券商银行业分析师表示。而资料显示，东亚银行在2012年就新开了昆明、宁波以及长沙三家分行。

　　孙敏杰在1月也表示，在成本压力方面，因为外资行大部分仍属于投入期，比中资银行要高出10到20个百分点。面临经营上的挑战，他给外资行开出的战略转型路径包括，一是继续提升本土化管理水平，走差异化经营之路；二是充分利用跨境业务的优势，创造新的利润增长点。