来源：理财周报 作者：夏蕊 发布时间：2013年03月11日
证监会已要求各证券公司于2013年3月20日前完成自查，并将于2013年上半年进行现场检查
2月20日下午，证监会召开新闻通气会称，近日向系统内各有关单位发出通知，对2013年度证券公司现场检查工作作出了部署，重点针对证券公司近年来快速发展的资产管理业务开展情况和合规管理、风险管理机制健全和运行情况进行检查。
北京某券商资管业务负责人解读：证监会每年都会有例行全面检查和巡回现场检查，主要检查券商的财务核算情况，但此次指出重点检查资管业务，也是因为此前券商创新业务开展如火如荼，同时也出现很多问题。
据知情人士透露，国泰君安与重阳投资的合作、海通证券OTC业务曾颇受监管层微词。而张育军主席助理去年广泛调研过程中，在多次讲话中强调：投资者保护基金有600亿元。背后的暗语是：就是收拾你们券商的。
券商私募合作引担心
2012年11月，国泰君安与重阳投资合作打造的“国泰君安君享重阳阿尔法对冲一号”发行，这是券商资管与私募合作的首单产品，实际发行规模7902.66万元，投资经理为郑晓川。
据深圳某券商资管人士黄先生透露，“业内都了解国泰君安与重阳的合作，监管机构也曾表示注意过国泰君安出现的问题，评价并不是很积极。”
据了解，此前私募与信托、银行多有合作，而通过券商平台运作已在近两年就开始探讨，只不过一直囿于交易端口的限制。证券投资顾问办法规定，不允许把交易端口开放给外部管理人。
“如果私募成了管理人，券商资管只是通道，那么资管的投资管理本位角色就会弱化。”黄先生说。
为了避开这一限制，国泰君安做了技术处理，将重阳投资定义为研究顾问而不是投资顾问，
“其实就是打了个擦边球，重阳投资提出选股建议，国泰君安投资，这样就不违反规定，”上述北京券商资管业务负责人说，“但其实重阳投资与投资顾问干的是一样的事情，只不过交易权在国泰君安手里。不过，国泰君安借助外部力量来提升券商资管投资管理能力，给客户带来高收益也无可厚非。”
而接近重阳投资的人士称，并不清楚监管层要对券商资管重点检查，“也没有听说过有这方面的担心。项目募集的金额并不大，对重阳来说也是试试水而已。”
引起监管层关注的触发点并不在于重阳投资“研究顾问”身份是否为挡箭牌，而在于国泰君安通过媒体进行大肆宣传。“资管应该低调去做，否则容易引起监管层对‘风控’的担心。”黄先生说。
国泰君安资管子公司的知情人士表示，并不了解监管层对上述业务的态度，“券商和私募发产品的很多。”
2月22日，有消息称招商证券与重阳投资合作发行“招商证券汇金之重阳集合资产管理计划”，该产品首次在跨界合作资管产品中实现分类份额的创新管理方式。具体而言，产品分为A、B、C三类份额，三类份额实行分开募集和结算，但全部由重阳投资运作。
此外，包括申银万国、中信证券和华泰证券均纷纷开始进军私募市场，不少私募也纷纷放弃信托转投券商怀抱。
黄先生解释，此次证监会检查的目的并不是叫停该业务，而是“事后警示”，提醒券商做好风控。