银行七日谈（2012年3月5日—11日）

    编者按：深发展本周四晚间公布了2011年业绩，深发展合并实现归属于母公司的净利润102.8亿元，同比增长65%，其中，深发展实现净利润91.8%，同比增长47%。面对优异的成绩单，股民和大众更关注为什么这么赚钱，深发展还要继续当“铁公鸡”，手续费保持这么高的增幅，房地产贷款在国家调控下不减反增？此外，业内人士则想通过年报，观察深发展与平安银行合并后的效应。但该行高层透露，两者之间的合并还没完成。

    业绩符合预期

    深发展3月8日公布2011年年度报告，这也是中第一份年报。年报显示，公司实现营业总收入296.43亿元，同比增长64.94%；归属于上市公司股东的净利润102.78亿元，同比增长64.55%；基本每股收益2.47元，同比增30%。

    根据年报，截至2011年12月31日，深发展合并不良贷款余额 33亿元，不良贷款比率0.53%，较年初下降0.05个百分点，深发展不良贷款率为0.58%。拨备覆盖率321%，较年初提高49个百分点，深发展的贷款拨备覆盖率为326%。报告期内，深发展在银行间债券市场成功发行了36.5亿元混合资本债券，补充附属资本36.5亿元，加上自身资本积累以及强化资本管理，截至2011年12月31日，该行资本充足率和核心资本充足率分别为11.51%和8.46%，符合监管标准。

    年报基本证实了此前是错的预期，即在去年中国经济增速下滑的背景下，银行业绩依然表现强劲。

    舆论关注三点

    如此优异的成绩单却并没收到多少舆论关注，股民首先注意到自己仍然得不到多少实在的好处，因为深发展继续当“铁公鸡”，第三年一毛不拔。但公司高管收入继续保持高位，去年深发展董事长肖遂宁领取的年薪达到745万元，其中包括2008年授予到期的递延奖金178万元。行长杰克逊的年薪更是高达869万元，24位高管累计拿了4179万元。

    同时，业内人士还发现，虽然存贷差仍是深发展主要盈利途径，2011年该行的手续费及佣金净收入36.7亿元，增长131%，其中深发展增幅72%。对此，深发展表示，两行各项手续费收入均有较大同比增长的主要原因是合并规模及客户的扩大、理财产品创新、服务质量提升等因素所致。

    另外，即使房地产贷款受到国家政策严厉调控，但深发展针对房地产业的贷款并没有下降，反而大幅增加。根据该公司年报，2011年，房地产业贷款额度为366.33亿元，同比增加62.62%。而且房地产业贷款占比为5.90%，同比增加0.37个百分点。

    两行整合尚未完成

    由于从2011年7月起，深发展与平安银行进行了资产重组的股份交易，该报告总结了2011年两行的合并财务数据，基本可以窥见两者合并之后的具体情况。

    据悉，本次年报包含了深发展2011年全年合并其控股子公司平安银行自被收购日至2011年年底的数据。深发展称，2011年，由于两行生息资产规模增长以及合并后规模扩大因素，该行合并实现净利息收入252.9亿元，比上年增长60%，其中深发展累计实现净利息收入同比增36%。去年，深发展合并营业费用118.6亿元，较上年增长61%，其中深发展较上年增长28%。年报显示，该行合并平均总资产收益率为 1.04%，较上年增长9个基点；其中，深发展平均总资产收益率较2010年全年实际提升12个基点至1.07%；合并加权平均净资产收益率为20.32%。该行合并基本每股收益为2.47元，同比增长30%；其中深发展基本每股收益同比增16%。

    年报显示，截至2011年12月31日，深发展合并资产总额达1.2582万亿元，较年初增长73%。由于非公开发行完成和利润增长，该行合并归属母公司股东的权益733亿元，较上年末增长121%，其中深发展股东权益较年初增长117%。

    据发展董事长肖遂宁透露，争取2011年11月完成两行核心系统整合，2012年一季度百分百完成两行整合。

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